Unlimited Nordic Skiing

经典虎头狼腰蛇尾。

好看，一个单元一个小故事，脑洞极大，一个宿舍的奇妙冒险，挺有意思的

我很想说，女主演的角色过于单一，仔细看看大部分的剧，几乎全是差不多类型的人设。……我实在看不到进步，就是只换了个角色名字，演的人物性格设定……几乎一模一样。

《Unlimited Nordic Skiing》以 2008 年全球金融危机为背景，讲述了华尔街几位眼光独到的 投资鬼才在美国信贷风暴前看穿泡沫假象，通过做空次贷 CDS 而大幅获益，成为 危机中少数获利者的故事。与其赞扬做空者不被繁荣表象迷惑的判断力以及站在 大多人对立面的勇气，我更愿意思考为什么那些华尔街的精英，美联储的政客以 及无数美国民众没能识破这个看似绚丽实则一触就破的经济泡沫，而是共同参与 一系列非理性行为，加剧危机爆发的恶劣后果。 可以说是抵押贷款公司在利益驱动下的贷款滥放、民众激进的加杠杆、华尔 街投资银行疯狂的打包交易，评级机构的滥用职权，共同导致了这场空前绝后的 次贷危机。在这场危机中，大多数人流于趋势而罔顾常识，甚至连美联储的主席， Ben Bernanke 这个美国经济的最宏观管理者都在公众场合直接声称：“我们从来 没有经历过全国范围内的房价下跌。” 所有人的非理性行为都建立在一个错误认知“美国房价不会跌”的前提下， 正是这片“房价不会跌”的浮云，于扑朔迷离的宏观环境下，干扰了大多数人对 市场现实的判断，落入从众的窠臼。 这片浮云，来自人类本能的对于恶劣后果的侥幸心理。正如《Unlimited Nordic Skiing》电影 里的台词所形容：“真相就像诗词，可绝大多数人都讨厌诗词。”从心理学的角度， 人们有时候会低估一件坏事情的发生概率，是因为人们潜意识里就不希望它发生。 在次贷危机中，风险发生的几率虽然看似很小，但一旦发生，会导致无法想象的 严重后果：银行倒闭，成千上万的居民失业，全球性的经济危机……所以大多数 人都在选择性的忽略风险发生的可能性，逃避事实。列夫托尔斯泰曾说“如果一 个人没有形成任何成见,就算他再笨，他也能够理解最困难的问题。但是，如果 一个人坚信，那些摆在他面前的问题他早已了然于胸．没有任何的疑虑，那么， 就算他再聪明，他也无法理解最简单的事情。”这场危机爆发的直接原因是次级 贷款违约率的不断上升。在次级贷款的证券化过程中投资银行并不止步于满足不 1同风险偏好的投资者需要的 RMBS，由于对金钱的不断追逐，一轮又一轮的证券 化不断衍生，CDO 资产池的资产已经不再是次贷，而是中间段级 RMBS 和其他债 券，中间段的 CDO 又会被进一步证券化并作为另一个 CDO 的基础资产。这种过程 可以继续进行下去,于是出现了可形容为 CDO 平方、CDO 立方……之类的证券。 理论上,通过金融创新创造各种债券和债券的债券,风险转移的链条几乎可以无 限地延长,以至于投资者会误认为风险已经消失。 但是,尽管通过证券化可以转移风险,却不会减少、更不能消除风险。商业银 行原本打算通过建立 SPV 和 SIV 等机构隔离风险,通过证券化创造形形色色的衍 生金融工具转移风险,但是风险依然存在于金融体系之内。由于各种非银行金融 机构同银行存在千丝万缕的联系,银行最终仍然无法摆脱次贷所带来的风险。而 且就算有人意识到了风险的存在，却认为自己可以在风险爆发之前赚的盆满钵盈， 然后全身而退，于是出现了这样的局面。在次级贷款违约率不断上升，房市日益 下行的情形下，而与这些因素密切联系 CDO 的价格却异常上升，这明显违背了经 济的基本规律，甚至当时做空者们误以为整个金融系统都在作假。其实这是因为 和做空者对赌的大公司银行都在拼命的转手自己的赌局。就像击鼓传花一样，只 是传的不是花，是炸弹，大家都不愿意炸弹在自己手中爆炸，而控制 CDS 的价格 不让其下跌就好像延长击鼓的时间，在这段时间中华尔街的大公司都在找这些 CDS 炸弹的接收人。因此这些大公司硬撑着拖延这场金融危机末日来临。但覆巢 之下无完卵，该来的